沈阳化工出口增速反弹昙花一现 ....]]> 我的日志 近期美元出现强劲反弹，特别是八月初欧央行议息会议召开之后，美元兑欧元汇率升至5个月来的新高，我们认为主要原因有两个：一是欧央行在维持利率不变之后传递出可能不再加息的信号，并在会后声明中指出欧元区08年中期的经济增长将显著下滑。二是近期油价持续下跌有助于美国贸易逆差的缩小。我们认为短期内美元反弹走势在下半年可能出现反复，但很难再次触及1.6美元/欧元的低点。　美元升值和全球经济进入下滑周期将导致全球资本从新兴市场国家撤离并重新流入美国，这将进一步拖累资本流出国经济并推高美国资产价格。
PPI与CPI倒挂进一步拉大 ....]]> 我的日志 http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/359260.shtml Wed, 13 Aug 2008 10:18:59 +0800 业绩符合预期，短期因素带来运价急跌
公司上半年业绩符合预期。近期股价急跌反映了外贸原油、内贸煤运市场价格及国际干散货运价大幅下挫带来的市场担忧，我们认为为奥运的短期因素导致，从而未来1-2个月市场运价仍有下行风险。公司业绩受短期市场运价下滑影响较小，而其业务组合也能有效降低未来业绩波动性。目前相对估值处于历史相对低位。
孚日股份 (002083/5.10元)
中报略好于预期，实现平稳增长
2008上半年，公司实现营业收入16.33亿元，较上年同期增长15.58 %，实现净利润9427 万元，同比增长11.45%。其中营业收入增速和净利润增速分别较我们预期快5个百分点。主打产品毛巾制品出口增长强劲是业绩超出预期的主要原因。内销市场开拓稳步进行。下半年业绩增速有望快于上半年。鉴于公司在毛巾和家纺领域的领导地位和品牌基础。 ....]]> 我的日志 Wed, 13 Aug 2008 10:20:11 +0800 http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/359261.shtml 我的日志 Fri, 15 Aug 2008 14:09:38 +0800 http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/360120.shtml -  “三定”方案对央行原有的18个司局职能进行了调整，并新增汇率司。新设的汇率司的主要职能是，拟订人民币汇率政策并组织实施；研究、制订并实施外汇市场调控方案，调控境内外汇市场供求；根据人民币国际化的进程发展人民币离岸市场；协助有关方面提出资本项目兑换政策建议；跟踪监测全球金融市场汇率变化；研究、监测国际资本流动，并提出政策建议。（上证报）
-   中国证券登记结算公司最新统计数据显示，截至7月末，基金、QFII、保险公司等机构投资者在银行托管专户的A股市值为18718 ....]]> 我的日志 　　央行数据显示，今年7月末，金融机构人民币各项存款余额为44.37万亿元，同比增长19.6%。当月人民币各项存款增加4682亿元，其中，居民户存款增加2465亿元，非金融性公司存款减少55亿元，财政存款增加1848亿元。其中，非金融性公司存款是继今年1月份以来再次出现负增长。
●新开24个账户 社保基金加大入市力度
　　中登公司公布的最新数据显示，有24个社保基金账户在今年7月份完成A股开户，其中沪深各12个账户。这也是去年10月份以来，社保基金首次出现在A股账户新增名单中。目前中登公司共有社保基金账户116个。
●机构三日逆市净买入128亿元 持续追捧银行等板块
　　自上周五开始的连续两日大跌，到本周二跌势趋缓，上证综指一路下滑约270点。大智慧Topview最新数据显示，在这三个交易日里机构在沪市逆势净买 ....]]> http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/359681.shtml Thu, 14 Aug 2008 12:58:30 +0800 Thu, 14 Aug 2008 12:54:32 +0800 我的日志 7月份货币数据评论
货币增速显著回落：M2增速从6月份的17.4%显著放缓1个百分点至16.4%，低于我们预期的17%和市场预期的17.1%。贷款增速反弹：7月份人民币贷款新增3818亿元，增速比上月反弹0.5个百分点至14.6%。存款回流与定期化加剧，M1与M2继续倒挂。前瞻的看，货币从紧基调不变。
消费增速保持强劲
8月份社会零售数据分析
消费增速再创新高，反映了奥运效应和成品油提价。7月份，全国社会消费品零售总额名义同比增速23.3%（6月份23.0%），再创历史新高；剔除价格因素后实际增速约15.9%（6月份14.8%），显示消费依然强劲。下半年消费增速将略有放缓，但仍属稳健。我们维持今年社会消费品零售实际增长12.4%的判断（1-7月增长13.3%）。
内忧外患下的日本经济
8月13日日本内阁府公布最新G ....]]> http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/359679.shtml http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/358562.shtml 我的日志

在波动中把握安全边际
铁路行业中期业绩预览及下半年策略
08年上半年铁路运输“货弱客强”。煤炭运输保持强劲增长。未来展望：“十一五”期间铁路行业只能实现内生增长.。二级市场回顾：大秦铁路跑赢大盘，广深铁路跑输大盘。半年报预览：大秦铁路业绩同比增长31.6%至0.3元/股；广深铁路业绩同比下降3.7%至0.1元/股。下半年投资策略：推荐大秦铁路，关注广深铁路H股超跌投资机会。
中兴通讯 (000063/42.40元):
中期业绩预览
我们判断中兴通讯上半年收入有望超过190亿元，同比增长26%以上；净利润达到5.7亿元左右，全面摊薄每股收益约0.43元，同比增长超过25%。收入保持快速增长。毛利率可能有所下降。费用压力较大。维持盈利预测，我们仍认为公司在国内电信投资新一轮 ....]]> Mon, 11 Aug 2008 10:29:55 +0800 Fri, 15 Aug 2008 14:07:45 +0800 跌下来，有人看到2000点，有人看到1500点，尽管目前的市盈率水平已经是13年来的低位。 ....]]> http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/360117.shtml 我的日志 我的日志 美邦服饰(002269) 申购代码：002269,新股发行网上申购日：2008-08-14,新股发行网下配售日：2008-08-13,发行方式：网下向询价对象配售和网上定价发行相结合,发行价格：19.76元/股,申购上限：56000000股,全面摊薄发行市盈率：22.74倍,发行数量：70000000股,路演时间：2008年8月13日（周三）下午14：00-17：00,路演网站：smers.p5w.net,中签号公布日：2008-08-19 ]]> Thu, 14 Aug 2008 12:51:34 +0800 http://tjbocichina.blog.enorth.com.cn/article/359678.shtml